资金是维系企业生命的血液。但是，目前企业贷款增幅呈下降趋势是客观存在。以陕西省为例，截至目前全省金融机构各项贷款余额2310亿元，增长12.9%，而1999年和2000年同期，全省各项贷款分别增长16.8%和21.2%，今年增幅比前两年分别下降4.71和9.11个百分点，比今年同期全国平均增长率低近2个百分点。今年前5个月除3、4月工业贷款增加1.77亿元，其余3个月均为减少，共减少了8.99亿元。据对36户企业调查，前5个月共向银行申请贷款5.3亿元，银行实际发放贷款0.78亿元，占企业申请贷款额的17.7%。其中获得贷款的企业中AA级3户，贷款7460万元，占贷款额的95.4%；A级2户，贷款360万元，占4.6%。为什么会出现这种情况呢？对此应该进行客观分析和判断。
直接融资代替了部分信贷投入
长期以来，我国融资机制是由高储蓄产生的以银行为代表的间接融资方式为主，以证券为代表的直接融资方式为辅。近年来，企业融资的渠道增多，尤以证券为代表的直接融资以其资本运作无还债压力的特点，受到企业的青睐，导致贷款需求下降。以宝鸡市为例，截止今年6月底，共有长岭、宝商、秦机3户企业，累计发行股票超过5亿股，筹集资金8亿多元，很大程度上缓解了企业资金供需矛盾。据此保守测算，减少银行信贷资金投入量在4亿元左右。其他储如企业招商引资、联营合资等，引进资金弥补了部分资金缺口；还有带资入股等，增加了企业自有资金供应能力，这样直接或间接的影响了银行信贷资金的投放。
部分企业不符合贷款发放条件
虽然从宏观方面看，国有大中型企业走出困境的改革取得了重大成就，但企业效益相对集中在少数行业。如陕西省今年上半年工业企业实现利润比上年同期增长1.6倍，但利润主要集中在石油、电力和医药等少数行业，大部分加工企业的效益并不十分理想，目前仍有46%的企业处于亏损状态。与企业效益集中相对应的是银行贷款和存款也出现了集中态势，主要表现在地域集中、行业集中、客户集中。除去这些优势企业外，其余的大部分企业由于普遍信用等级低、负债率高不符合银行贷款的条件。如某大型企业信用等级为A级、2001年订单达到6亿元，企业也从未欠过息，但由于负债率高达83%，不符合贷款条件，银行爱莫能助，还有部分企业财务状况不佳，应收帐款、产成品库存占用增加较多。据调查统计，截至今年5月底，陕西省规模以上企业产成品占用146.4亿元，应收帐款余额266亿元，两项合计412.4亿元。两项资金占用大是导致企业资金紧张的直接原因之一。其他诸如企业信用观念淡薄，拖欠利息和逃废债务严重；技术改造项目自筹资金不到位等，都影响了银行贷款的及时发放。
金融业调整经营战略影响
面对我国即将跨入WTO的门槛，金融业将与外资银行展开更加激烈竞争的现状，四大国有商业银行正在进行前所未有的“消肿”改革，收缩机构，精简人员，实行“双大”战略——调整信贷结构，占领大中城市，服务大中型企业，对信贷投入持更加谨慎的态度。如工商银行贷款投入重点向AA级以上的企业转移，同时规定机构行业负债率超过67%的，停止发放贷款。建设银行实行“重点地区、重点行业、重点产品、重点客户”的“四重方略”，并从10个一般性竞争行业中退出。农业银行实行“双优”战略，重点扶持AA级以上企业，淘汰B、C级企业。与全国相比，陕西的优质客户和重点产品并不十分突出，受国有商业银行调整信贷结构的影响相对要大一些。为配合“双大”战略的实施，各国有商业银行普遍上收和集中了信贷资金管理权限，实施集约化经营，增量贷款重点投向大城市、大项目和优质客户，对地市级分行授予少量的收回再贷款的审批权限，基本取消了县支行的贷款审批权限，制约了基层行信贷投入的灵活性和时效性，使一部分企业的合理贷款需求得不到满足。同时各商业银行严格对新增贷款风险的控制，如四大国有商业银行要求新增不良贷款控制在0.2-1%之间，基本上接近无风险状态。与此相适应，各商业银行分支机构积极推行贷款风险追究责任制，将贷款风险与个人收入挂钩，致使信贷员宁可不贷，也不愿承担风险。这样对信贷人员的约束机制与激励机制不对称，制约了信贷人员放贷的积极性，一定程度上影响了贷款的投入。
（王刚志）
