郝演苏：中国保险业百分之四十是泡沫

中央财经大学保险系主任郝演苏教授，一位正处于风口浪尖的学者。几天前，他提出“中国保险业40%是泡沫”的观点。

郝演苏称：我按照国际保险业通常的统计惯例，对2003年中国保监会公布的统计数字进行了重新估算，把分红险保费占总保费的比重进行了折算。我国的统计方法中没有把这部分收入作区分。这就好比一家银行把代交水、电、煤气费的这笔收入也当作了储蓄款。实际情况是，在我国，作为偏重理财的分红险产品的保障程度非常低，这部分业务收入不应该计入总保费收人，而是应该作为托管资金进行统计。

统计口径是否和国际接轨并不重要，重要的是我们的统计数字要符合我们的国情，要反映我们行业发展的真实情况。我把理财性质的非风险保费收入剥离出来就是希望反映保险业的真实情况，希望研究能为决策者提供正确的决策依据，这也是我作为一位研究者的价值所在。

说保险行业40%的泡沫，是指宏观层面的问题——我们的保险业产品结构不合理，保险公司业务本末倒置。欧美国家是在保障型保险产品基本饱和的市场条件下，才转向理财型产品的，而中国的保险公司在保障产品远远不能满足市场的前提下，大规模地发展投资理财型保险产品，保险公司忽略了自己的主营业务。

而如果是对于单一个体的保险公司来说，只要是合法经营，它们都是无错的；只要能够盈利，它们的产品结构分配都是合理的。现在很多公司分红险产品在新单中比例占到60%、70%，这都是无可厚非的。

郝演苏指出，现在中国大规模发展分红险产品时机并不合适。目前我们资本市场的表现也印证了这个事实。近期，由于投资环境不佳，投资渠道未完全放开，分红普遍很低，甚至低于银行储蓄，导致投保人不满，退保风潮出现，这在很大程度上造成了保险市场的不稳定。实际收益与投保人对预期收益有着很大落差，这样可能导致投保人对保险业的“信心利差损”，给整个保险行业未来发展制造很大麻烦。据悉，郝演苏即将上书国务院。　（李隽琼）